Goldman Sachs запретил сотрудникам пользоваться рынками прогнозов
По данным CNBC, Goldman Sachs, один из крупнейших инвестиционных банков мира, ввёл правила, запрещающие сотрудникам торговать контрактами на рынках прогнозов, связанными с самим банком, выборами, финансовыми рынками, макроэкономическими данными и геополитическими событиями.
Решение принято на фоне растущей обеспокоенности компаний и регулирующих органов тем, что сотрудники могут использовать нераскрытую внутреннюю информацию для получения прибыли на платформах рынков прогнозов.
Сотрудники, нарушившие правила, могут быть уволены и обязаны вернуть всю прибыль, полученную от таких сделок.
Goldman Sachs не раскрыл все подробности новой политики. Однако банк заявил, что уже давно запрещает сотрудникам использовать существенную непубличную информацию для торговли на любых рынках.
Распространение этих правил на рынки прогнозов Goldman Sachs рассматривает как способ устранить пробел в регулировании на фоне быстрого роста данного сектора.
По словам Дэвида Оливенштейна, партнёра юридической фирмы Pillsbury, специализирующегося на правоприменении в сфере ценных бумаг, компании, особенно строго регулируемые финансовые учреждения, всё чаще обращаются к юридическим консультантам для оценки рисков и уточнения ожиданий регуляторов в отношении рынков прогнозов.
У большинства компаний по-прежнему нет чётких правил для рынков прогнозов
Goldman Sachs не единственная компания, столкнувшаяся с этой проблемой. CNBC сообщила, что связалась с 50 публичными и частными компаниями, чья деятельность напрямую упоминалась в контрактах на рынках прогнозов, чтобы выяснить, как они реагируют на риск инсайдерской торговли. Результаты показали, что большинство компаний всё ещё недостаточно подготовлены.
Только три компании подтвердили наличие специальных правил для рынков прогнозов, ещё две сообщили, что находятся в процессе обновления внутренних положений. Тридцать шесть компаний не ответили, а семь отказались от комментариев.
Однако финансовые учреждения, судя по всему, реагируют значительно быстрее.
Помимо Goldman Sachs, Morgan Stanley подтвердил, что добавил положения о рынках прогнозов в кодекс поведения сотрудников.
JPMorgan Chase также рекомендовал сотрудникам проявлять особую осторожность при торговле контрактами на рынках прогнозов, связанными с финансовым сектором. Bank of America, в свою очередь, обновляет внутренние правила, чтобы точнее определить запрещённые действия и предоставить сотрудникам более конкретные примеры.
Тем не менее контроль и применение правил против инсайдерской торговли на рынках прогнозов всё ещё находятся на очень ранней стадии.
По мнению юридических экспертов, Комиссия по торговле товарными фьючерсами США, или CFTC, фактически начинает работу с чистого листа, поскольку сектор остаётся новым, а правовых прецедентов пока крайне мало.
Многие юристы рекомендуют компаниям как можно скорее обновить политику против инсайдерской торговли, добавить отдельные положения для контрактов на события на рынках прогнозов и создать системы мониторинга необычных сделок, напрямую связанных с деятельностью компании.
Некоторые эксперты предлагают ещё более жёсткие меры, включая блокировку доступа к платформам рынков прогнозов на устройствах, управляемых компанией, или запрет сотрудникам торговать в рабочее время.
Сами платформы рынков прогнозов также усиливают контроль. Kalshi и Polymarket ужесточили меры мониторинга, направленные на снижение риска инсайдерской торговли, и публично приняли меры по ряду нарушений, чтобы предотвратить подобные случаи в будущем.
Вывод: Быстрый рост рынков прогнозов выявляет серьёзный пробел в существующих системах комплаенса. Финансовые учреждения, вероятно, будут вводить более строгие ограничения, однако эффективное правоприменение останется сложным до тех пор, пока регуляторы не установят более чёткие стандарты и правовые прецеденты.
